熔斷機制

美股與台股最大差異

台股有漲跌幅10%限制

但美股沒有

如果沒有任何機制保護

容易造成投資者損害

因而來帶你看看

大盤與個股的熔斷機制 (有實際案例) 

大盤熔斷機制

例如紐約證券交易所，如果發生指數下跌跌幅超過7%、13%與20%時，則有暫停交易機制。

原因是要讓投資者冷靜，避免恐慌情緒蔓延，之後再重新恢復交易。

哪個指數? 

以 S&P 500 為基準

一旦觸發，則美國所有股票、股價指數期貨與選擇權市場，都會跟著暫停交易。

熔斷規則?

(前一個交易日)

第一次：當日7%、暫停交易15分鐘

第二次：當日13%、再暫停交易15分鐘

第三次：當日20%、暫停交易至收盤為止

例外?

若過了美東時間下午3時25分（收盤前35分鐘），除非跌幅達20%，否則即使跌逾7%、13%都不會暫停交易。

實際案例：2020.03.09 

美股開盤全線暴跌！道瓊工業指數周一（9日）開盤立刻暴跌逾1800點，原油、科技類股重挫。道指和標普500指數開盤10分鐘內下跌達7％，那斯達克指數下跌破6.86％，觸發首層熔斷機制，暫停交易15分鐘。

當地時間上午9時49分（台灣時間21時49分）重啟交易後，美股跌勢仍持續擴大，標普500指數跌幅超過7％；道指大跌超過2000點。(引：ETtoday財經雲)

案例網址https://finance.ettoday.net/news/1663621?redirect=1

 

歷史回顧：

美股熔斷機制自1988年開始實施

擬避免再次發生類似1987年10月19日的「黑色星期一」（Black Monday）股災。

此一機制實施後

第一次觸發熔斷機制是在1997年10月27日 

作為基準指數的道瓊工業指數當天暴跌7.18%。

補充：

對於非現股交易時間

S&P 500指數期貨的熔斷機制則規定

一旦觸及5%的最大漲跌幅限制

即需暫停交易

同時每十分鐘後

審視是否可重新開放交易。

例如3月9日現股開盤前

E-迷你S&P500指數期貨即大跌5%

就導致暫停交易近二小時。

 

個股熔斷機制

第一類S&P 500指數、羅素1000指數（Russell 1000 Index）中的成分股，以及交易所交易基金（ETF）等個股

股價若在五分鐘內漲跌幅達5%時，將暫停交易五分鐘。

第二類是上述以外的其他個股

股價若在五分鐘內漲跌幅達10%，將暫停交易五分鐘。

上述這兩類個股股價皆須高於3美元；否則另有規定。

參考資料：https://money.udn.com/money/story/5613/4431388 

實際案例：2021.01.29

GameStop史詩級軋空戰 (前無古股，來股可追)

2021.01.29 美股幾乎全面收黑，GameStop數度熔斷漲停

道瓊收盤崩跌逾600多點，讓美股跌破30000大關。

美股4大指數表現：

美股道瓊指數下跌620.74點，收29,982.62點。(2.03%)

標普 500 指數下跌73.14點，收3,714.24點。(1.93%)

那斯達克指數下跌266.46點，收 13,070.69點。(2%)

費城半導體指數下跌48.04點，收 2,887.08點。(1.64%)

 

個股焦點：

科技股：

蘋果(AAPL)下跌3.74%；臉書(FB)下跌2.52% 

亞馬遜(AMZN)下跌0.97%；微軟(MSFT)下跌2.92%。

道瓊成分股： 

3M(MMM)下跌4.23%；嬌生(JNJ)下跌3.56%。

費半成分股：

英特爾(INTC)下跌0.99%；美光(MU)下跌0.15%； 

NVIDIA (NVDA)下跌0.47%；AMD(AMD)下跌2.15%。

台股ADR：

台積電 ADR(TSM)下跌3.43%

聯電ADR(UMC)下跌2.48%

日月光ADR(ASX)下跌3.34%

中華電信ADR(CHT)下跌1.35%

個股消息：

Robinhood宣布允許週五有限買入受限股票後，影音遊戲廠商 GameStop(GME)週四數度熔斷漲停，收紅67.87%至每股325美元。AMC Entertainment(AMC)暴漲53.65%、高斯電子(KOSS) 暴漲52.53%。

週五美國證券交易委員會 (SEC) 祭出警告，將對市場交易波動進行評估，線上交易平台暫停交易的決定也將受到審查，以採取行動保護投資者。

資料參考：https://reurl.cc/kV7bd9

 

Gamestop去年營業額51.62億美元，虧損7700萬美元，

ROE是負的56.88%。

換句話說，Gamestop是一家虧損的遊戲公司，

放空機構Citron盯上Gamestop，卻也引來小股民自救，

大家透過社群網路合力做多，讓放空機構慘賠投降，

這其中也因為券商羅賓漢（Robinhood）限制投資買進Gamestop股票，引發軒然大波，最後連羅賓漢也認輸。

(引：謝金河臉書)

小蝦米也能吃大鯨魚真實上演在美股市場了